12월 CPI 발표 이후, 주식·채권·상품 시장의 변화 - CapitalXtend

안녕하세요. CapitalXtend 입니다.

1월 15일 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)는 시장의 이목을 집중시키며 연방준비제도이사회(Fed)의 통화정책 방향에 중요한 단서를 제공했습니다.

 

이번 데이터는 연준의 금리 동결 또는 인하 가능성을 높이며 글로벌 금융시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

 

12월 CPI 발표 이후, 주식·채권·상품 시장의 변화 - CapitalXtendㅓ

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CPI 데이터 발표 '인플레이션 완화 신호'

 

핵심 CPI

: 식품 및 에너지 비용을 제외한 12월 핵심 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하며, 6개월 만에 가장 낮은 상승폭을 기록했습니다.

연간 상승률은 3.2%로, 여전히 연준의 2% 목표를 상회하지만, 시장 기대에 부합하는 수준이었습니다.

 

인플레이션 완화 

: 3개월 간 유지되던 3.3%에서 하락세로 전환, 디스인플레이션(인플레이션 완화)의 진전 가능성을 시사했습니다.

 

뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스는 "디스인플레이션 과정은 진행 중이나 2% 목표에 도달하려면 더 많은 시간이 필요하다"고 언급했습니다.

12월 미국 CPI 발표 후, 미국 인플레이션 연간 추이 - 캐피탈엑스텐드

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CPI 발표 후, 연방준비제도(Fed)의 반응과 전망 - 캐피탈엑스텐드

연방준비제도(Fed)의 반응과 전망

 

정책 중단 가능성 

: 이번 CPI 데이터는 1월 28일 ~1월 29일 열리는 FOMC 회의에서 연준이 금리를 동결할 가능성을 더욱 높였습니다.

 

추가 금리 인상 억제 

:Morgan Stanley의 엘렌 젠트너는 "이번 CPI 발표가 추가 금리 인상 논의를 제한할 것" 이라고 평가했습니다.

 

장기 전망 

: 연준 의원들은 인플레이션이 2% 목표에 도달하는 데 시간이 걸릴 것으로 보고 있으며, 올해 말 금리 인하 가능성은 여전히 열려 있습니다.

 

스왑 트레이더들은 7월까지 연준이 금리를 인하할 가능성을 100%로 반영하며, CPI 데이터가 금리 인하 기대를 앞당긴 주요 요인으로 작용했다고 분석했습니다.

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CPI 발표 후, 시장 반응

 주식 시장 

• S&P500 지수는 1.6% 상승하며 2025년 들어 최고의 일일 상승률을 기록했습니다.
• 나스닥 100 지수는 2% 상승했으며, 다우존스산업평균은 1.5% 상승을 보였습니다.
• Euro Stoxx 50 선물도 0.3% 상승하며 글로벌 상승세에 동참했습니다.

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채권 시장 

• 10년물 국채 금리는 15베이시스 포인트 하락세를 보이며 4.68% 기록하였고, 이는 디스인플레이션 신호에 대한 시장 기대를 미리 반영했습니다.

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환율 

• 달러화 랠리가 멈추며 대만 달러, 태국 바트 등 신흥국 통화는 3일 연속 강세를 보이고 있습니다.

 

IG Asia 시장 전략가 준 롱 옙은 " 미국 인플레이션 데이터 덕분에 전 세계 위험 선호도가 개선되었다"고 분석했습니다.

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상품 시장 

• 석유는 재고 감소와 공급 우려로 상승세를 보였으며, WTI 기준 배럴당 80.04 달러로 5개월 만에 최고 수준 기록했습니다.
• 현물 금 가격은 0.6% 상승해 온스당 $2,693.63을 기록했으며, 금 선물 가격은 1.3% 상승해 $2,717.80에 마감했습니다. 이번 금 가격 상승의 주요 요인은 CPI 발표 이후 달러 지수가 0.51% 하락하며 금의 매력을 높였기 때문입니다.
• 예상보다 높은 CPI 수치로 인해 인플레이션 우려가 커지면서  인플레이션 헤지 수단으로 주목 받았고, 연준의 금리 인하 가능성이 높아진 점도 금 가격 상승 배경에 영향을 미쳤습니다.

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1월 16일 목요일에는 미국 신규 실업수당청구건수, 필라델피아 연은 제조업 활동지수, 영국 GDP, 독일 소비자물가지수 등 주요 경제 지표들이 발표될 예정입니다.

 

이러한 지표들은 시장 변동성을 높일 가능성이 있으니 주의 깊게 확인하시고, 리스크 관리에 유의하시기 바랍니다. CapitalXtend는 앞으로도 여러분의 성공적인 투자 여정에 함께 하겠습니다.

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