이번 주는 글로벌 금융시장에서 중요한 경제 지표들이 대거 발표되며, 투자자들의 관심이 집중될 것으로 보입니다.
특히, 소비자물가지수(CPI), GDP, 고용 지표 등이 시장 심리와 주요 자산 가격에 영향을 미치므로 매주 CapitalXtend의 경제지표 일정 및 주간 시장 전망을 확인하시기 바랍니다.
2025년 2월 11일 화요일
일본 개천절
2025년 2월 12일 수요일
태국 만불절
연방준비제도(Fed)의장 Powell 증언 (현지 일정 2/11~2/12 / 한국 시간 2/12 ~2/13 자정)
이번 주 제롬파월 연준 의장은 상원과 하원에서 반기 통화정책 보고를 진행하며, 2월 12일, 2월 13일 (한국 시간 자정) 에 경제와 통화정책에 대한 입장을 밝힐 예정입니다.
특히, 추가 금리 인상 가능성에 대한 언급은 미국 국채 수익률을 포함한 금융 시장 전반에 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 미중 무역 갈등과 같은 글로벌 경제 불확실성 및 트럼프 행정부의 관세 정책은 시장의 방향성을 좌우할 주요 변수로 작용할 가능성이 있습니다.
이에 따라 투자자들은 증언 중 나오는 발언의 뉘앙스와 세부적인 정책 메시지를 면밀히 분석할 필요가 있습니다.
매파적 발언이 있을 경우 시나리오(긴축적 기조)
미국 국채 수익률
: 금리 인상 기대감이 강화되면서 국채 수익률 상승 (특히, 단기 국채 2년물 수익률이 가장 크게 민감하게 반응).
통화시장
: 높은 금리는 달러의 매력도를 증가 -> 주요 통화 대비 강세를 유발.
암호화폐
: 비트코인 및 이더리움 등 메이저 암호화폐 하락세.
고금리 환경은 위험자산에 대한 투자 심리 약화 -> 암호화폐 시장에 부정적.
금속
: 금리가 상승하면 금 보유의 기회비용이 높아져 금속 가격이 하락할 가능성이 높음.
산업 금속(구리 등) 도 위험회피 심리로 인해 수요가 감소 -> 약세로 전환.
주요 지수
미국 증시(특히 나스닥)의 경우 성장주 중심의 기술주에 부정적인 영향이 크게 미칠 수 있고, 하락 가능성 .
다우존스 및 S&P500 역시 조정을 받을 가능성 또한 높아짐.
비둘기적 발언이 있을 경우(완화적 기조)
미국 국채 수익률
금리 인하 또는 동결 가능성 시사로 인해 국채 수익률 하락.
장기 국채(10년물) 수익률은 더 큰 하락폭을 보일 수 있음.
통화시장
금리 동결이나 인하 기대감이 달러의 투자 매력을 감소시켜 주요 통화 대비 약세를 유발.
엔화 및 유로화 강세를 보일 가능성이 높아짐.
암호화폐
: 비트코인 및 이더리움 등 메이저 암호화폐 상승세.
완화적 기조는 위험 자산 선호를 촉진하여 암호화폐 시장에 긍정적 영향.
금속 시장
낮은 금리는 금의 보유 매력을 증가시키며 금속 가격 상승.
산업 금속(구리 등)은 경제 회복 기대감으로 인해 강세를 보일 가능성.
주요지수
:미국 증시(특히 나스닥)은 금리가 낮아지거나 동결될 가능성은 성장주에 긍정적 영향을 미치며 상승 가능성.
다우존스 및 S&P500 역시 상승세를 보일 가능성.
미국 근원 소비자물가지수(CPI, MoM, 1월)
- 예측치 0.3% 이전치 0.2%
근원 CPI는 에너지 및 식품 가격을 제외한 물가 상승률을 나타내며, 연준의 통화정책 결정에 주요 참고 지표로 사용됩니다. 시장 예상치를 상회할 경우 연준의 긴축 기조가 유지될 가능성이 높아 달러 강세와 미국 증시 조정이 예상됩니다.
반대로, 예상치를 밑돌면 물가 압력이 완화되고, 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아질 수 있습니다.
이는 위험자산 선호 심리를 강화하여 미국 증시 상승과 달러 약세를 유발할 가능성이 있습니다.
미국 소비자물가지수(CPI, MoM, YoY, 1월)
- MoM : 예측치 0.3%, 이전치 0.4%
- YoY: 예측치 2.9%, 이전치 3.2%
전년 대비 CPI는 인플레이션 압력의 지속 여부를 판단할 중요한 지표입니다. 예측치 2.9%는 여전히 연준 목표치인 2%를 상회하는 수준으로, 이는 긴축 정책 지속 가능성을 뒷받침할 수 있습니다.
2025년 2월 13일 목요일
미국 원유 재고
1월 말 기준 미국 원유 재고가 866만 배럴 증가하며 시장 예상치를 크게 초과했습니다. 이는 공급 과잉 우려를 키우며 국제 유가 하락으로 이어졌습니다.
시장에서는 원유 재고가 최근 급격한 증가세를 이어갈지 주목하고 있습니다. 재고가 다시 증가할 경우, 공급 과잉 우려를 심화시켜 유가 하락 압력을 가중 시킬 가능성이 높아지며, 반대로, 재고가 감소하거나 예상보다 적게 증가하면 수요 회복 신호로 해석되어 유가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.
영국 GDP(QoQ, 4Q / YoY, 4Q)
- QoQ: 예측치 -0.1%, 이전치 0.0%
- YoY: 예측치 0.9%, 이전치 0.9%
영국의 GDP의 에측치는 경기 둔화 우려가 반영된 수치로 예상됩니다. 경제 성장률이 하락세를 보이면 파운드화 약세와 영국 증시 내 금융 섹터 조정 가능성이 제기되고 있습니다.
독일 소비자물가지수(CPI, MoM, 1월)
- 예측치 -0.2%
- 이전치 -0.2%
독일 CPI는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 정책에 직접적인 영향을 미칠 수 있고, 물가 상승률이 예상치를 상회하면 ECB의 긴축 강화 가능성이 높아지며, 이는 유로화 강세로 이어질 수 있습니다.
미국 신규 실업수당 청구 건수
- 예측치 221K
- 이전치 219K
현재 예측치는 221,000건으로 예상되고 있으며, 이는 이전 발표치인 219,000건 보다 약간 높은 수준입니다.
최근 몇 주동안 신규 실업수당청구건수는 안정적인 수준을 유지했으나, 일부 주간에는 예상치를 소폭 상회하는 결과가 나왔습니다. 만약 발표된 수치가 예측치(221K)를 하회한다면, 이는 고용 시장이 여전히 견조함을 유지하고 있다는 신호로 해석될 가능성이 높습니다. 이는 미국 연방준비제도(Fed)가 긴축적 통화정책을 유지할 여지를 제공하며, 달러 강세와 증시 상승을 유발할 수 있습니다.
반대로, 예측치를 상회하는 높은 수치는 고용 시장의 둔화 가능성을 시사해 경기 둔화 우려를 심화시키고, 위험자산 회피 심리를 자극해 증시 하락과 함께 달러 약세를 초래할 가능성이 있습니다.
미국 생산자 물가지수(PPI, MoM, 1월)
- 예측치 0.2%, 이전치 0.3%
PPI는 기업의 생산 비용 변화를 나타내며, 예상치를 초과할 경우 인플레이션 압력이 높아져 연준의 긴축 기조가 유지될 가능성이 높아집니다.
2025년 02월 14일 금요일
미국 근원 소매판매 (MoM, 1월)
- 예측치 0.4%
- 이전치 -0.4%
근원 소매판매는 전체 소매판매에서 변동성이 큰 자동차와 주유소 판매를 제외한 수치로, 소비자들의 실질적인 소비 트렌드를 더 정확하게 반영합니다. 이 지표는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정에 중요한 참고 자료로 활용됩니다.
미국 소매판매(MoM, 1월)
- 예측치 0.0%
- 이전치 -0.2%
소매판매는 전체 소비 지출 동향을 나타내는 광범위한 지표로, 경제 전반의 건강 상태를 평가하는 데 중요합니다.
현재 시장은 근원 소매판매의 반등을 예상하고 있으며, 이는 소비자 지출의 회복 신호로 해석될 수 있습니다. 그러나 전체 소매판매의 정체된 전망은 여전히 경제의 불확실성을 반영하고 있습니다. 이번 발표는 2025년 초 미국 경제의 방향성을 가늠하는 중요한 지표 중 하나입니다.
이번 주 발표될 주요 경제 지표들은 시장의 단기적인 변동성을 크게 증가시킬 것으로 보입니다.
투자자들은 발표된 데이터를 면밀히 분석하며, 자산 가격 움직임에 대비할 필요가 있습니다. 전문가들은 이번 주 지표 발표가 향후 몇 주간의 시장 방향을 가늠할 중요한 기준이 될 것이라 강조하고 있습니다.
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