안녕하세요. CapitalXtend입니다. 2025년 4월 셋째 주에는 중국 GDP, 미국 소매판매, 유럽 소비자물가지수(CPI), 캐나다 금리결정 등 주요 경제지표가 잇따라 발표될 예정입니다.
특히 이번 주는 글로벌 금리 방향성과 경기 흐름을 가늠할 수 있는 핵심 지표들이 집중되어 있어 외환시장, 주식시장, 원자재 시장 전반에 높은 변동성이 예상됩니다. 미국의 금리 인하 가능성을 좌우할 소매판매와 고용 지표, 인플레이션 둔화 흐름을 확인할 영국·유로존 CPI, 그리고 중국 1분기 GDP 성장률 발표는 글로벌 투자자들이 가장 주목하는 일정입니다.
또한 최근 미국의 고율 관세 정책과 이에 대응하는 중국과 유럽의 무역 정책 변화는 각국 경기 지표에 구조적인 영향을 주고 있으며, 이번 발표들은 그 영향을 실질적으로 확인하는 계기가 될 것입니다. 부활절 휴장에 따라 4월 18일(금)에는 미국과 유럽 일부 시장이 조기 마감되며, 발표 전후 급격한 포지션 정리 움직임도 예상됩니다.
이번 주 경제지표 일정을 사전에 파악하고 해석의 핵심을 이해하는 것은 효율적인 매매 전략과 투자 리스크 관리를 위해 반드시 필요한 과정입니다.
2025년 04월 16일 수요일
중국 GDP
중국의 1분기 GDP 성장률은 5.2%로 예상되며, 이는 전 분기 5.4% 대비 둔화된 수치입니다. 미국의 고율 관세 유지 및 반도체·전기차 부문에 대한 수출 제한이 중국 제조업 회복에 부담을 주고 있으며, 글로벌 공급망 다변화도 중국 성장률에 압박을 가하고 있습니다. 이에 따라 위안화는 최근 달러 대비 약세를 지속하고 있으며, 이는 자본 유출 가능성과 외국인 투자 위축으로 연결될 수 있습니다. 중국의 내수 소비와 수출 회복이 모두 지연되는 구조 속에서, 예상치를 하회하는 수치가 발표될 경우 글로벌 원자재 수요 둔화 우려로 이어질 수 있으며, 이는 글로벌 증시 특히 신흥국과 아시아 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
영국 소비자물가지수 (CPI)
영국의 3월 소비자물가지수는 2.7%로 예상되며, 직전 월의 2.8%에서 소폭 하락할 것으로 보입니다. 최근 영국은 미국과 EU 간 관세 재조정에 따른 중간재 수입 부담, 에너지 가격 변동성, 브렉시트 이후 공급망 복잡성 등 복합적 구조적 요인에 직면하고 있습니다. 이러한 여건 속에서 물가 상승률의 둔화가 실제로 나타날 경우 영란은행의 금리 인하 가능성은 강화되겠지만, 임금 상승률이 여전히 높아 불확실성은 여전합니다. 만약 CPI가 예상보다 높게 나오면 파운드는 강세를 보일 수 있으나, 금리 부담으로 영국 증시는 약세 전환이 나타날 수 있습니다. 금번 발표는 영국 소비 여력과 정책 기조를 모두 가늠할 수 있는 핵심 지표입니다.
유로존 소비자물가지수(CPI)
유로존 3월 CPI는 전년 대비 2.2% 상승이 예상되며, 이는 지난달과 동일한 수준입니다. 현재 유럽연합은 미국의 보호무역 조치와 반중 수출제한에 대응해 자국 산업 보호와 역내 생산 유도 정책을 강화하고 있으며, 특히 에너지·자동차·기술 분야에 대한 무역 규제가 주목됩니다. 이러한 정책적 움직임은 일부 인플레이션 재자극 우려를 동반하고 있어, 유로존 내 소비자물가가 정체 혹은 재반등할 가능성도 열려 있습니다. 이번 CPI가 예상을 상회할 경우 ECB는 금리 인하에 보다 신중한 접근을 할 가능성이 커지며, 유로화는 단기적으로 반등할 수 있습니다. 반대로 둔화가 확인되면 유럽 채권 강세와 함께 유로화 약세가 확대될 수 있어 통화 간 차익거래에도 영향을 줄 수 있습니다.
미국 근원 소매판매 및 소매판매
근원 소매판매는 0.4%, 전체 소매판매는 1.4% 증가가 예상되며, 이는 미국 소비 회복세가 여전히 견조하다는 신호입니다. 특히 최근 파월 의장은 소비 지표가 강세일 경우 금리 인하 논의가 늦춰질 수 있음을 시사한 바 있어, 이번 발표의 시장 반응은 상당히 클 수 있습니다. 소비 강세는 국채 금리를 자극하고 달러화 강세로 이어질 가능성이 높으며, 금·기술주에는 하방 압력이 작용할 수 있습니다. 발표 직후 외환시장과 금리선물시장 중심으로 급격한 포지션 이동이 예상되므로, 단기 트레이딩 전략에서는 변동성 확대 구간을 대비해야 합니다.
캐나다 금리 결정
캐나다 중앙은행은 기준금리를 2.75%로 동결할 것으로 보이며, 이는 최근 물가 안정과 노동시장 둔화 신호를 반영한 결과입니다. 북미 경제의 고리 안에서 캐나다는 미국의 고금리 장기화에 동조하는 경향이 있지만, 내수 소비 둔화와 주택시장 침체 압력은 향후 인하 가능성을 키우고 있습니다. 이번 발표가 매파적이면 캐나다 달러 강세, 비둘기적이면 유가와 동조된 약세 흐름이 나타날 수 있습니다.
원유재고
미국의 주간 원유재고는 지난주 2.553M 증가를 기록한 바 있으며, 이번 주 수치는 시장에 의해 주목받고 있습니다. 최근 중동 지정학 리스크와 OPEC의 감산 정책이 맞물리며 유가 변동성이 확대된 가운데, 원유재고 증가는 수요 둔화 우려로 연결될 수 있습니다. 예상보다 큰 폭의 재고 증가가 나오면 유가는 하락 압력을 받을 가능성이 높으며, 이는 인플레이션 기대치를 낮추고 금리 인하 기대를 자극할 수 있습니다.
2025년 04월 17일 목요일
연방준비제도(Fed) 의장 제롬파월 연설
파월 연준 의장은 최근 ‘data-dependent’ 접근을 강조하며 금리 인하 시점에 대해 유보적 입장을 유지하고 있습니다. 만약 이번 연설에서 소비 강세와 노동시장 과열에 대해 경계감을 드러낼 경우, 시장은 매파적 해석에 따라 국채 금리 상승과 달러 강세로 반응할 수 있습니다. 반면 유가 하락, 물가 진정 등에 대한 긍정적 발언이 나온다면 증시 반등과 금 강세 흐름이 나타날 수 있습니다.
미국 신규 실업수당청구건수
225K 건이 예상되며, 이전 수치 223K와 거의 유사한 수준입니다. 이는 노동시장이 여전히 견조하다는 신호로, 연준의 금리 인하 가능성을 약화시킬 수 있습니다. 실업청구가 예상보다 적게 나올 경우 증시는 하방 압력을 받을 수 있으며, 반대로 수치가 급증하면 경기 둔화 우려가 부각되면서 채권 매수세와 안전자산 선호가 강화될 수 있습니다.
필라델피아 연은 제조업 지수
3.1로의 급락이 예상되며, 전월 12.5에서 큰 폭으로 하락하는 모습입니다. 이는 제조업 경기 둔화와 수요 위축을 반영한 것으로, 중서부 산업지대의 체감경기를 반영하는 이 지표는 미국 내 중소기업과 수출주 중심 시장에 직격탄이 될 수 있습니다. 결과가 부진할 경우 증시는 혼조세를 보이고, 채권은 매수 우위를 보일 수 있습니다.
유럽중앙은행 기자회견 및 금리 결정
ECB는 기준금리 2.40%, 예금금리 2.25%로 각각 인하할 가능성이 점쳐지고 있으며, 이는 유럽의 수요 위축과 인플레이션 진정에 기반한 조치입니다. 유로존은 최근 미국 관세 강화 조치에 맞서 일부 산업 보호 조치를 시사하고 있으며, 독일과 프랑스 제조업 지표가 침체 수준에 가까운 만큼 통화완화 압력은 상당합니다. 라가르드 총재가 기자회견에서 추가 완화를 시사할 경우 유로화는 약세 전환될 가능성이 크며, 이는 달러 강세와 글로벌 유동성 변화에 영향을 줄 수 있습니다.
2025년 04월 18일 금요일
부활절
미국 금융시장은 부활절 연휴로 휴장 예정이며, 유럽 일부 시장도 조기 마감 혹은 거래량이 크게 축소될 수 있습니다. 주요 이벤트 발표는 없으나, 전일까지 발표된 지표 및 연설 내용이 시장에 선반영되어 단기 포지션 정리 움직임이 나타날 수 있습니다. 유동성 감소로 인해 가격 변동은 일시적으로 둔화될 수 있으나, 다음 주 초 재개장 시 방향성이 재차 강하게 형성될 가능성에 유의해야 합니다.
CapitalXtend 고객 여러분께서는 이번 주 주요 경제지표 발표 및 휴장 일정을 미리 확인하시어,
트레이딩에 차질이 없도록 유의해주시기 바랍니다.
[CapitalXtend 4월 휴장 및 종목 별 거래 시간 확인하기]
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4월 휴장 및 종목 별 거래 시간 변경 안내(미국주식, 유럽주식, 통화쌍, 금속 및 지수 현물) - Capita
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이번 주는 주요 경제지표 발표와 함께 관세 이슈가 시장에 복합적으로 작용할 수 있는 구간입니다.
특히 금리 방향성과 무역 리스크가 맞물리며 변동성이 커질 가능성이 높으므로, 보유 포지션 관리에 유의하시기 바랍니다.
또한, 다음주부터 미국주식 빅7기업의 실적 발표가 예정되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
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