다가오는 주간, 주요 경제 지표 발표와 연방준비제도(Fed)의 연설을 앞두고 글로벌 시장의 움직임이 주목됩니다.
이번 주에는 한국 소매판매 지표, 중국 제조업 PMI, 미국의 고용 및 물가 지표 등 각국의 경제 상황을 평가할 수 있는 다양한 데이터가 공개될 예정입니다.
이러한 지표들은 각국의 경제 회복 여부와 통화정책의 방향성에 중요한 영향을 미칠 것이며, 특히 시장 참가자들은 금리 정책에 대한 실질적인 신호를 주목하고 있습니다.
2024년 09월 30일 월요일
한국 소매판매
한국의 8월 소매판매에 대한 시장과 전문가들의 의견은 여전히 신중한 모습을 보이고 있습니다.
소매판매는 7월에 -1.9%를 기록하며 5개월 만에 최저치를 나타냈습니다.
8월에도 비슷한 감소세가 지속될 것이라는 우려가 있으며, 주된 원인은 소비자 지출의 둔화와 더불어 인플레이션 압력으로 인한 소비 심리 악화입니다.
전문가들은 8월 소매판매 지표가 예상보다 낮을 경우, 국내 소비 관련 주식에 대한 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 전망하고 있습니다.
그러나 8월 소매판매가 예상보다 높거나 긍정적인 방향으로 돌아설 경우, 경제 둔화에 대한 우려를 어느 정도 완화할 수 있다는 기대도 있습니다. 특히 수출 부문의 회복 신호와 맞물려 내수 시장에도 긍정적인 영향을 줄 가능성이 제기되고 있습니다.
9월 중국 제조업 구매관리자지수(PMI)
중국의 9월 제조업 구매관리지수(PMI)는 49.4로 예측되며, 이는 여전히 50을 밑돌고 있어 제조업 부문의 수축을 시사합니다. 이러한 수치는 중국의 경제 전반에 걸쳐 글로벌 수요 감소와 내수 약화가 주요 요인으로 작용하고 있습니다.
중국 정부는 최근 몇 달간 여러 경기 부양책을 시행하여 경제 회복을 촉진하려고 했습니다.
예를 들어 , 8월에는 1년 만기 대출우대금리(LPR)를 인하하고, 주택 구매 제한을 완화하는 등 다양한 재정 및 통화정책을 도입했습니다.
이러한 경기부양책에도 불구하고 중국 제조업의 회복은 더디며, 전문가들은 9월 PMI 수치가 49.4를 넘지 못할 경우 추가적인 정책 개입이 필요할 가능성이 크다고 보고 있습니다. 반면, 예상을 상회하는 수치가 발표되면 중국의 산업 생산 회복에 대한 기대감이 높아지고, 주식 및 원자재 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
현재 중국 경제는 부동산 시장의 위기와 내수 부진으로 어려움을 겪고 있으며, 글로벌 수요 감소로 인해 제조업 역시 어려움을 겪고 있습니다. 향후 경기 부양책이 얼마나 효과를 발휘할지에 따라 제조업 부문의 전망이 결정될 것입니다.
영국의 GDP(YoY 및 QoQ, 2분기)
영국의 2024년 2분기 GDP 성장률은 전년 대비 0.9% 전분기 대비 0.6%로 예상대로 발표되었습니다.
이는 영국 경제가 안정적인 성장세를 유지하고 있음을 나타냅니다. 특히 서비스 부문의 성장이 큰 기여를 하였으며, 과학 연구 및 개발 부문이 주요 동력으로 작용했습니다. 이는 영국 파운드화에 긍정정인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 예상보다 높은 수치가 발표될 경우 투자자 신뢰가 강화될 것으로 보입니다.
그러나 인플레이션과 노동 시장의 불확실성은 여전히 영국 경제에 중요한 변수로 작용할 수 있겠습니다. 만약 경제 지표가 예상보다 낮다면, 영국의 경제 성장 지속 가능성에 대한 우려가 증가할 수 있습니다.
독일 9월 소비자물가지수(CPI)
독일의 9월 소비자물가지수(CPI)는 0.1%로 예상되며, 이는 8월의 -0.1%에서 약간 회복된 수치입니다.
이는 독일 경제가 점차 안정세를 찾아가고 있음을 의미할 수 있지만, 여전히 높은 인플레이션 압력과 그에 따른 중앙은행 정책 변화의 가능성이 남아 있습니다.
만약 예상보다 높은 인플레이션 수치가 나올 경우, 유럽중앙은행(ECB)은 금리 인상을 유지하거나 추가로 인상할 가능성이 큽니다. 이는 독일의 채권 시장에 영향을 미쳐 금리가 상승할 수 있으며, 특히 채권 수익률에도 변동을 가져올 수 있습니다.
2024년 10월 01일 화요일
연방준비제도 (Fed) 제롬파월 연설
최근 미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 9월 기준 50bp(0.5%) 금리 인하를 발표하며, 긴축 정책에서 완화로의 전환을 시작했습니다. 이는 연준이 인플레이션이 지속적으로 목표치인 2%에 근접하고 있다고 판단했으며, 동시에 노동 시장의 둔화를 염두에 둔 결정이었습니다. 현재 연준은 올해 남은 두 번의 회의에서 추가로 50bp 금리 인하가 있을 수 있다고 시사했습니다.
시장 분위기는 금리 인하로 인해 약간의 완화된 기대를 반영하고 있습니다. 주식과 채권 시장은 이미 이러한 금리 인하를 반영했으며, 차후 경기 부양과 관련된 기대가 상승하고 있습니다.
특히, 인플레이션이 억제되는 가운데 소비와 기업 투자가 다시 활발해질 가능성이 커졌습니다. 다만, 일부 투자자들은 연준의 추가 완화 기조에 대해 아직 신중한 입장을 보이며, 경제 지표를 주시하고 있습니다.
Powell 의장의 연설에서 중점적으로 논의될 부분은 연준이 향후 금리 인하 속도와 경제 회복에 대한 계획을 어떻게 설명할지 입니다.
시장은 연준이 향후 노동 시장의 둔화를 관리하면서 인플레이션 목표를 유지할 수 있을지에 주목하고 있으며, 어떤 수준의 경제 리스크를 언급할지 관심이 집중되고 있습니다.
특히, 이번 연설에서는 추가 인하에 대한 구체적인 가이드 라인과 연준의 장기적인 금리 정책 방향이 발표될 가능성이 큽니다.
유로존 소비자물가지수(CPI) (YoY)
유로존 인플레이션은 점차 둔화되고 있으며, 예상치가 1.9% 하락할 경우, ECB의 추가 금리 인하 가능성이 높아집니다.
최근 ECB는 이미 금리를 25BP 인하하며 완화적 정책을 시작했습니다.
그러나, 서비스 부문에서의 높은 물가 압력으로 인해 ECB는 금리 인하 속도를 조절하며 신중하게 대응할 것으로 보입니다.
미국 9월 제조업 구매관리자 지수(PMI)
미국 제조업 부문은 현재 수축 국면에 있습니다. 9월 예상치는 17.0으로 제조업 활동은 여전히 축소되고 있음을 나타내며, 이는 경기 둔화에 대한 우려를 반영합니다.
최근 몇 달간 미국 제조업은 새로운 주문의 감소와 높은 재고로 인해 어려움을 겪고 있으며, 이러한 지표들은 제조업 부문의 어려움이 당분간 지속될 수 있음을 시사합니다.
만약 이 수치가 예상보다 더 낮게 나올 경우, 미국 경제 회복에 대한 신뢰가 약화될 수 있으며, 경기 침체에 대한 우려가 더욱 커질 것입니다.
반면, 예상치를 상회하는 결과가 나오면 제조업 부문이 소폭 회복할 가능성도 있지만, 여전히 전반적인 경제 회복을 위한 신호로는 미약할 수 있습니다.
ISM 제조업 구매자 지수(PMI)
최근 발표된 9월 ISM 제조업 구매자 지수(PMI)는 47.6에서 47.0으로 예상되었으며, 이는 여전히 제조업 부문의 경기 수축을 시사하고 있습니다.
전문가들은 제조업 부문이 여전히 새로운 주문의 감소와 재고 과잉 문제를 겪고 있다고 평가하고 있으며, 이러한 문제들이 단기간에 해결되기 어려울 수 있다고 보고 있습니다.
원자재 가격 상승과 공급망의 문제가 여전히 제조업 회복에 악영향을 미치고 있는 상황이며, 경제 전문가들은 9월의 PMI 지표가 시장에 신뢰를 주지 못할 경우, 연준의 추가 금리 인하 가능성이 높아질 수 있다고 보고 있으며, 제조업 부문에서의 침체가 경제 전반에 걸친 더 큰 둔화로 이어질 수 있다는 우려도 제기되고 있습니다.
8월 미국 노동부 JOLTS 보고서
미국 8월 JOLTS 보고서의 예상치는 7.640M으로, 7월의 7.673M 보다 약간 감소할 것으로 보입니다.
이 지표는 노동 시장의 수요와 이직률을 평가하는 중요한 지표로, 높은 수치가 나오면 노동 시장의 견조함을 나타내고 경제 성장에 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.
반면, 낮은 수치가 나오면 경제 둔화 우려가 커지고 연준의 금리 인하 가능성이 높아질 수 있습니다. 전문가들은 노동시장의 수요 둔화가 미국 경제의 '연착륙' 가능성에 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
2024년 10월 2일 수요일
한국 9월 소비자물가지수(CPI, MoM, YoY)
최근 발표된 한국 9월 소비자물가지수(CPI)전망에 따르면, 연간 기준(YoY)으로 2.0% 유지될 가능성이 높습니다. 이는 8월과 동일한 수준이며, 한국의 인플레이션이 안정적인 흐름을 이어가고 있음을 의미합니다.
이러한 수치는 한국은행이 당분간 금리를 동결할 수 있는 여건을 마련할 수 있습니다. 다만, 에너지 가격이나 국제 경제 상황에 따라 물가 압력이 변동될 수 있는 위험 요소는 남아있습니다.
월간 기준(MoM)으로는 0.4%가 예상되며, 이는 8월과 동일한 수치입니다. 전문가들은 소비자 물가가 크게 변동하지 않을 것으로 보지만, 만약 예상을 벗어나는 수치가 발표될 경우, 한국은행의 통화 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
미국 9월 ADP 비농업 부문 고용 변화
미국 9월 ADP 비농업부문 고용 변화는 124K로 예상되며, 8월의 99K에서 소폭 증가할 것으로 보입니다. 이 수치는 미국 고용 시장의 회복 신호로 해석될 수 있지만, 여전히 팬데믹 이후 둔화되는 추세를 반영하고 있습니다.
만약 실제 수치가 예상보다 높다면, 이는 연준이 추가 금리 인하에 대해 신중해질 가능성을 높일 수 있습니다.
반대로 예상보다 낮은 수치가 발표되면, 경제 둔화의 징후로 간주되어 금리 인하의 압박이 더 커질 수 있습니다.
미국 9월 원유 재고
원유재고는 -4.471M 예상되며, 이는 8월의 -4399M과 비슷한 수준입니다. 원유 재고가 계속해서 감소할 경우, 이는 공급 부족에 대한 우려를 불러일으킬 수 있으며 유가 상승을 촉진할 수 있습니다.
하지만 최근 사우디아라비아와 리비아의 원유 공급 증가 소식이 원유 가격에 하락에 큰 영향을 미쳤습니다.
사우디아라비아는 시장 점유율 확대를 위해 배럴당 100달러 목표를 철회하고, 공급을 늘릴 계획을 발표했으며, 리비아는 파벌 간 분쟁 해결로 원유 공급 회복이 전망되고 있습니다.
이로 인해 저번주 기준 (2024년 9월 28일)브렌트유는 주간 기준 4% 하락해 배럴당 71달러, WTI는 67달러를 기록했습니다. OPEC+의 감산 완화와 중국 경제 회복 불확실성도 추가적인 가격 하락 요인으로 작용하고 있습니다.
[저번 주 시장 동향 및 금주 시장 전망에 대해 알아보기]
9월 넷째주, 시장 동향 및 주요 이슈 요약 및 정리 - 캐피탈엑스텐드
이번 주는 여러 주요 국가들의 정책 변화와 중요한 경제 이슈들이 두드러진 한 주였습니다. 중국의 대규모 경기 부양 조치, 사우디아라비아의 원유 공급 확대, 유로존의 인플레이션, 그리고 미
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2024년 10월 3일 목요일
미국 신규 실업수당 청구건수
미국의 신규 실업수당 청구건수는 2024년 10월 3일에 발표될 예정이며, 예상치는 221K로 이전치인 218K와 큰 차이가 없습니다. 최근 발표된 자료에 따르면, 실업수당 청구건수는 여저닣 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 고용 시장이 견조하게 유지되고 있음을 시사합니다.
다만, 일부 경제 전문가들은 노동 시장이 서서히 둔화될 가능성을 제기하고 있으며, 만약 실제 수치가 예상보다 크게 증가한다면, 경기 둔화 우려가 커질 수 있습니다.
전문가들은 이러한 데이터를 통해 노동 시장의 장기적인 건강 상태를 평가하고 있으며, 연준의 금리 정책 방향에도 영향을 미칠 수 있다고 분석하고 있습니다.
미국 9월 서비스 구매관리자지수(PMI)
미국 9월 서비스 구매관리자지수(PMI)는 55.4로, 예상치와 동일하며 이전치인 55.7보다는 소폭 하락했습니다.
이 수치는 여전히 50이상을 유지하고 있어 서비스 부문이 확장 국면에 있음을 나타냅니다. 특히 서비스 부문에서 새로운 비즈니스 유입이 꾸준히 이루어지고 있으며, 이는 미국 경제에서 서비스 부문이 여전히 강세를 유지하고 있음을 시사합니다.
다만, 비즈니스 신뢰도는 경제적 불확실성과 수요 전망에 대한 우려로 인해 다소 약화되었고, 서비스 부문 내 고용 증가도 둔화되었습니다.
또한, 임금 상승 압력으로 인해 서비스 부문의 인플레이션이 다시 높아지고 있어 연준의 금리 정책에 중요한 변수가 될 수 있습니다.
9월 ISM 비제조업 구매관리자지수(PMI)
미국의 9월 ISM 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 예상치 51.6으로, 이전치 51.5에서 소폭 상승할 것으로 보입니다.
이 지표는 비 제조업 부문이 확장 국면에 있으며, 특히 서비스 부문에서 새로운 주문과 비즈니스 활동이 여전히 강세를 유지하고 있다는 점을 반영합니다.
예상치보다 높은 수치가 발표될 경우, 미국 경제 회복에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있으며, 이는 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 일부 전문가들은 서비스 부문의 비용 상승, 특히 임금과 공급망 관련 문제로 인해 가격 압박이 이어지고 있다고 분석하고 있습니다. 이는 연준의 금리 정책에도 중요한 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 가능성이 있습니다.
2024년 10월 04일 금요일
미국 평균 시간당 임금 (MoM, 9월)
미국의 9월 평균 시간당 임금(MoM)은 0.3%로 예상되며, 이는 이전치 0.4%에서 소폭 하락한 수치입니다. 이는 임금 상승세가 약간 둔화되고 있음을 시사하며, 인플레이션 압력을 완화할 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.
그러나 만약 예상보다 높은 임금 상승률이 나올 경우, 이는 다시 인플레이션 우려를 부각시킬 가능성이 있습니다.
최근 발표된 임금 자료들은 고용 시장에서의 임금 상승률이 완만해지고 있는 가운데, 연준의 통화 정책 결정에 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.
미국 비농업부문 고용지수
9월 미국 비농업부문 고용지수는 144K로 예상되며, 이는 이전치인 124K에서 소폭 증가할 것으로 보입니다.
전문가들은 고용 증가세가 둔화되고 있지만 여전히 플러스 성장을 유지하고 있어, 고용 시장이 완만하게 성장하고 있다고 평가하고 있습니다.
만약 실제 수치가 예상보다 낮게 나올 경우, 연준의 금리 인하 압박이 커질 수 있으며, 경제 둔화 우려가 시장에 반영될 가능성이 있습니다.
반대로, 예상치를 초과하는 결과가 나오면 노동 시장의 견조함을 보여주며, 미국 경제에 대한 신뢰를 강화할 수 있습니다.
미국 실업률
미국의 9월 실업률은 4.2%로 예상되며, 이전치와 동일한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 이는 미국 고용 시장이 비교적 안정적임을 나타내며, 경제 둔화 우려가 크게 부가되지 않을 수 있습니다.
그러나, 고용 증가세가 둔화되는 추세에서 실업률이 상승하지 않는 것은 미국 경제의 연착륙 가능성을 높이는 요인으로 평가될 수 있습니다. 만약 실업률이 예상보다 높아지면 연준의 금리 인하 압력이 커질 가능성이 큽니다.
이번 주에 발표될 경제 지표들은 각국 경제의 회복 상황을 보여주는 중요한 척도가 될 것입니다.
특히 미국의 고용 지표와 연방준비제도의 금리 정책 방향이 글로벌 시장에 미치는 영향을 주시할 필요가 있습니다.
시장 참가자들은 각국의 경제 지표가 예상치에 부합하는지 여부에 따라 투자 전략을 조정할 가능성이 높습니다.
이에 따라 이번 주 발표될 주요 지표들을 신중히 살펴보는 것이 중요할 것입니다.
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