트럼프 재선이 가져올 경제 변화와 투자 기회- CapitalXtend

트럼프 재선이 가져올 경제 변화와 투자 기회- 캐피탈엑스텐드

 

 

안녕하세요. CapitalXtend입니다. 

 

2024년 미국 대선이 다가오면서 트럼프의 당선 가능성에 따라 시장의 흐름과 투자 방향에도 큰 변화가 예상됩니다. 

이번 포스팅에서는 트럼프 재선이 가져올 주요 경제 변화와 각 산업이 어떻게 반응할 수 있을지 시장 애널리스트의 의견을 요약 정리했습니다.

 

* 본 포스팅은 애널리스트와 시장의 다양한 의견을 바탕으로 작성된 정보 제공용 자료이며, 여기 포함된 내용은  CapitalXtend의 주관적인 견해를 반영하지 않습니다. 제공된 정보는 시장 동향과 지표에 대한 이해를 돕기 위한 참고 자료로, 어떠한 투자 권고나 예측을 의미하지 않음을 다시한번 안내드립니다.

 

---

1. 국채 수익률과 연준의 매파 전환 

트럼프의 당선은 연준(Fed)의 통화 정책에 매파적인 전환(금리를 인상하는 방향)을 불러올 수 있습니다. 

 

트럼프는 재정 지출을 확대하고, 세금을 낮추는 정책을 추친해 경기 부양을 목표로 할 가능성이 높습니다. 이렇게 되면 정부의 채무 증가로 이어져 채권 발행이 늘어날 수 있습니다.

 

이 과정에서 채권 수익률이 오를 수 밖에 없으며 이에 10년물 국채 수익률이 2025년까지 4.5%~5% 수준에 이를 수 있다는 분석이 나오고 있습니다.

 

채권 수익률 상승이 가져오는 영향

• 채권 수익률이 오르면 예금 금리와 대출 이자율도 오르기 때문에 돈을 빌리기 어려워집니다. 
• 기업들이 돈을 빌리기 어려워지면, 특히 성장 속도가 빠른 기술주들이 타격을 받을 수 있습니다. 이는 AI 관련 주식에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

---

2. 에너지와 금융 섹터의 기회

트럼프가 재선 될 경우, 에너지와 금융 섹터는 최대 수혜자가 될 수 있습니다. 왜 일까요?

 

  가. 에너지 부문 : 화석 연료 산업 지원과 유가 변동성

    1) 규제 완화

트럼프는 2016년부터 화석연료 산업을 적극적으로 지원하며 환경 규제를 완화한 전례가 있습니다. 예를 들어, 그의 행정부는 파리 기후 협약에서 탈퇴하며 석유와 천연가스 개발을 장려했습니다. 트럼프가 재선되면 화석연료 중심의 에너지 산업이 다시 부흥할 가능성이 높을 것이라는 분위기가 시장에 반영되고 있습니다.

 

   2) OPEC+와의 불안정한 관계 

트럼프는 OPEC+에 대해 비판적인 입장을 여러 차례 표명한 바 있습니다. 이로 인해 산유국 간 협력이 약화되면 유가 변동성이 커질 가능성이 큽니다. 유가가 불안정해지면 전통 에너지 기업들의 주가가 단기적으로 상승을 보일 수 있지만 장기적인 불확실성도 커질 수 있습니다.

 

  나. 금융 부문 : 규제완화와 금리 인상 효과 

    1) 규제 완화로 인한 금융사 이익 증가 

트럼프 행정부는 이전 재임 시기에도 도드-프랭크법 같은 금융 규제를 완화하여 은행과 금융 기업들이 더 자유롭게 운영할 수 있도록 했습니다. 이러한 규제 완화 기조가 재선 후에도 이어질 가능성이 높습니다. 이는 금융사들의 자본 운용 유연성을 높여 수익성 개선에 기여할 수 있습니다. 

 

    2) 금리 인상과 예대마진 확대 

트럼프의 경제 정책은 인플레이션 자극과 금리 인상으로 이어질 가능성이 큽니다. 은행들은 금리가 오를 때, 예대마진(대출 이자와 예금 이자 차이)이 확대되어 더 많은 이익을 창출할 수 있습니다.

 

---

 

3. 암호화폐 시장과 비트코인 활성화

트럼프의 경제 정책은 암호화폐 시장에 긍정적인 효과와 불확실성을 동시에 제공할 가능성이 있습니다.

이는 암호화폐에 대한 규제 완화와 글로벌 무역 환경의 변화가 상반된 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

 

   가. 긍정적 시나리오 : 규제 완화와 암호화폐 활성화 

• 트럼프가 재선되면 금융 규제 완화가 본격화될 수 있으며, 이는 암호화폐 시장에 호재가 될 가능성이 큽니다. 
• 미국 규제기관의 권한 축소가 이루어질 경우, 비트코인과 같은 디지털 자산의 거래가 활발해지고 채택이 증가할 수 있습니다. 
• 이는 트럼프가 소규모 금융 규제 완화를 선호해 왔다는 전례와 맞물리며, 암호화폐 거래소와 관련 산업이 수혜를 입을 수 있습니다. 특히, 은행과의 통합 서비스가 촉진될 수 있습니다.

   나. 부정적 시나리오 : 글로벌 무역 불확실성과 변동성 확대

• 트럼프의 당선이 보호무역주의 강화로 이어질 경우, 글로벌 경제 불확실성이 커질 수 있습니다. 이는 비트코인과 같은 자산에 대한 안전자산 선호를 자극할 수 있습니다.
• 그러나 암호화폐 시장에서 안전자산으로 비트코인에 대한 수요가 높아지면, 시장의 변동성도 함께 확대될 위험이 있습니다. 트럼프의 보호무역 정책이 장기적으로 암호화폐에 대한 신뢰와 투자 심리에 혼란을 초래할 수 있습니다.
• 보호무역주의(Protectionism)란 ? 국내 산업을 보호하기 위해 외국 상품과 서비스에 관세, 수입 제한, 보조금 등을 부과하거나 무역 규제를 강화하는 정책을 말합니다. 트럼프는 재임 시절부터 '미국 우선주의(America First) 정책'을 내새워 관세 인상과 무역 규제를 강화했습니다. 이러한 정책은 자국 산업을 보호하지만, 장기적으로는 무역 전쟁과 국제 경제 불안정을 초래합니다.
• 트럼프의 보호무역 정책은 국제 무역을 위축시키고, 중국과의 무역 전쟁 같은 갈등을 심화시켜 전통 금융 시장이 불안정해지면서 비트코인과 같은 암호화폐가 위험 회피 자산으로 주목 받으며 수요가 증가할 수 있습니다. 급격한 수요의 증가는 투기성 매수로 이어져 변동성을 극대화할 수 있으며, 장기적인 투자 안정성을 저해하고 예측 불가능한 리스크가 되어 부정적 시나리오로 작용 가능해질 수 있습니다.

---

4. 외환 시장과 환율 변동성 

트럼프 당선 기대감은 달러화이 강세를 부추기고 있으며, 원/달러 환율이 이미 1400원에 근접한 상태입니다.

다수의 시장 애널리스들은 트럼프의 재정 정책이 미국 경제를 부양할 경우, 달러화는 5~10% 추가 상승할 가능성이 있음을 제시하였습니다. 그러나 재정 지속 가능성에 대한 우려가 달러 상승 폭을 제한할 수 있습니다. 

 

리스크 : 달러 강세는 신흥국의 통화와 채무 부담을 가중시켜 글로벌 금융 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 원/달러 환율의 추가 변동성을 초래할 수 있습니다.

---

5.  AI 산업과 테슬라의 미래 : 해리스 vs 트럼프 정책의 영향 

해리스 부통령이 승리할 경우, AI와 기술 산업의 강세 랠리가 지속될 것이라고 예측 의견이 많은 것을 확인할 수 있습니다. 그 이유는 기후 변화 대응과 친환경 산업을 적극적으로 지원하며, 기존 전기차 보조금 정책을 유지할 것으로 예상되기 때문입니다. 

 

해리스 승리 시, AI와 기술주에 유리한 환경 

해리스는 현 바이든 정부의 친환경 및 전기차 지원 정책을 지속할 가능성이 크며, AI 기반 기술 기업의 성장을 더욱 촉진할 가능성이 큽니다. 

 

트럼프 승리 시 테슬라의 글로벌 공급망 리스크와 이점

중국은 테슬라의 중요한 생산 및 판매 시장이기 때문에, 무역 갈등이 심화될 경우 수익성에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 이는 공급망뿐만 아니라 판매와 시장 점유율에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만 오히려 일론머스크는 트럼프를 지지하고 있습니다.

 

트럼프 정책으로 테슬라가 얻을 수 있는 이점에 대해서도 궁금하시다면 아래의 링크를 통해 확인해보세요.

 

테슬라 주가 전망, 실적부터 사업전망, 정치적 변수까지 총 요약 정리해드립니다. - 캐피탈엑스

 

---

이번 미국 대선은 금융 시장의 방향성을 결정할 중요한 이벤트가 될 것입니다. 트럼프의 당선은 에너지, 금융섹터에 유리한 환경을 조성할 수 있지만, 무역 갈등과 같은 리스크를 동반할 가능성도 큽니다. 반면, 해리스의 승리는 AI와 기술주 중심의 성장세를 유지하며 국채 수익률을 안정시킬 수 있습니다. 

 

투자자들은 이번 대선 결과에 따른 변동성 확대 가능성에 대비해야 합니다.

시장상황을 지속적으로 모니터링하고 대응하시기 바랍니다.